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【NRI视点】
NRI视点是日本著名的野村综合研究所（NRI）在《中日经济信息周刊》开辟的专栏，向中日两国广大读者提供NRI对中日经济、社会等相关方面最新的研究结果，以促进中日两国在经济研究领域的交流与合作。 |
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| 发展多种经营的日本原材料产业 |
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| 野村综合研究所 木村靖夫、中川隆之 |
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Ⅰ 业界概况
（１）业绩明显提高的原材料产业
近年来，日本制造业的业绩一直在恢复中，其中的原材料产业的收益也在顺势而上。特别值得一提的是，原材料企业与机动车以及电子机械行业的增长进行比较，显示出这些为某一行业提供原材料的企业群销售额正不断扩大以及惊人的利益增长趋势。与电子机械行业看上去似乎进入等待质变阶段的现状不同的是，原材料企业则加快了前进的步伐。
我们来看看其2005年4～6月的收益状况（图1）。钢铁业的销售总额利益率与其他行业相比较是非常高的。另外，与前年的同期值相比较，钢铁、化学有了大幅度的增收增益。原材料企业在过去三年中的单独业绩也在平稳的发展中（表1）。在过去的三年里，其销售总额增长了7%，其营业利益增长了48%。即使与电子企业相比较，原材料企业的收益率也达到了很高的水平。
图1 制造业上市企业的销售额经营利润比率与去年的同期增长率
表2 主要原材料企业的业绩推移
在这里，我们以钢铁和石油化学为例，来试着分析下收益复苏的原因。图2里所表示的是在过去的五年期间，钢铁和石油化学的日本国内市场以及进出口数量的推移。钢铁的生产量以2001年为界，石油化学也以2002年为界有了复苏倾向。
图2 钢铁与石油化学的国内、出口、进口的需求推移
1990年以后，日本的原材料企业是以国内需求为中心进行发展的，当内需减少后才逐渐加大了出口的力度。但是，在这数年间，从宏观分析上来看，出口比率正以全部生产量三成左右进行变化，而对销售数量方面并没有发现有大的变化。
图3所表示的是对出口市场进行追踪，且分析了其单价和数量后所得的数据。钢铁单价在从2003年到2004年期间急剧上涨。其原因是，中国旺盛的材料消费引起了钢铁制品价格在世界范围内的上涨。塑胶原料的出口数量增加，并且其单价也在上涨中。特别是，由于在面向液晶等电子材料领域日本的原材料企业实力强大，所以有利于这些电子原材料同时从数量和单价两方面进行出口市场的扩大。
图3 出口市场的单价与数量的差异分析（2003年与2004年的比较）
根据上述内容可以得出，原材料企业业绩好转的主要原因是由于中国这个大市场的出现和对电子材料等有需求的行业自身的壮大所引起的价格上涨。对于一直顶着低价压力生存的原材料企业而言，像这样大幅度的价格上升，无异于久旱逢甘霖。对于抢先一步完成了业界结构重组的钢铁企业而言，更可称得上是使其收益迅速扩大的大好时机。
我们认为，促成该价格上涨的两个主要原因在将来的数年间是可以保持住的。换句话说，在中国，由于需求大幅度的高于供给，所以短时间内中国市场的持续扩大是可以预见的。另外，在电子材料的市场上，电子材料将会以显示装置等为中心在数量上有所突破这一点也是可以预见的。但是，该价格上涨是否会较长时间持续（到2010年左右）这一点还是不可预见的。这是因为颠覆目前事业环境的四个外部环境因素正在出现变化。
（２）困扰日本原材料产业的四个不稳定因素
在以中国为首的亚洲销售价格的上涨和电子材料需求旺盛的条件下，原材料企业潜在着以下四个方面的隐患（图4）。
图4 困扰日本原材料企业的四大问题
第一，从原材料供应方面来看，铁矿石、石油等几乎完全靠进口的日本原材料企业，存在着众多的威胁。
随着跨国性资源开发企业垄断化的推进，铁矿石陆续被三大公司垄断中。石油开发、提炼公司也加快了国际性收购的动作。由于这些因素，当原材料企业不能将原料价格上涨的部分转嫁到其价格上时，原油、铁矿石等的价格飞涨将会直接打击到原材料公司的收益。
最近，作为主要不稳定因素所体现出来的是稀有资源的供应问题。随着电子、电动器械的技术更新，其使用的稀有金属类资源供应产生了危机。原本它的供应能力就是很有限的，再加上它只分布在中国地区，长期以来的稳定供给开始出现了变化。例如，液晶生产不可或缺的铟的供给已经明显有些不足。稀有金属资源供给的不稳定性，不只是影响到原材料企业的收益，从其对原材料企业下游零部件生产也有直接影响这个方面来看，可以说它是围绕整个产业界的很大的不稳定因素。
第二，原材料企业的繁荣发展，主要是参与海外企业或是对其增产投资，如此一来，使供给过剩的可能性加大。
就钢铁而言，韩国、中国企业的紧追猛赶使日本原材料企业倍受威胁。韩国浦项（posco）制铁公司发布了向印度总投资高达120亿美元进行高炉建设的计划，计划从2010年左右在印度正式投入生产，通过这个投资，该公司的生产能力可以达到全世界第三。日系企业则会被超越。中国台湾的中国钢铁、中国的宝钢集团等也发布了扩大生产能力的计划。可以预计，现代汽车公司以2010年为期限在韩国国内进行高炉建设的决定等将会给供求环境带来很大的影响。
在化学行业的基础原材料方面，中国企业导入了欧美的资本和技术，生产能力正在迅速扩大中。另外，韩国企业以面向电子工业等高附加值制品的行业为中心，陆续参与到该行业中，日本的原材料企业一家独占的局面出现了被瓦解的可能性。
第三，在税制、法规的相关内容上也不得不注意。跨国性FTA（自由贸易协议）签订的推进等，使得关税的阶段性减少逐步进展。其结果是，日本国内的原材料市场行情更进一步受到了世界市场行情的影响。另外，保护环境制度的强化使得产品上的有害物质的可允许程度更加严格，企业为达标可能会出现成本增加问题。
第四，来自顾客方面的降价压力增大。即使在现状下的电子工业市场中，随着产品降价竞争的白热化以及技术本身的成熟化，价格降低的速度也有所加快，价格降低压力是很大的。今后也只会更大，减小的可能几乎是没有的。
分析这四个主要不稳定因素，可以预计到，现在的顺风而上的趋势在数年内会停止并最终进入逆风时期。我们在下面的一章里试着简单的估算下进入逆风时期时，日本的原材料企业将会受到的冲击程度。
Ⅱ 市场展望
（１）2010年的市场规模是否还能保持现状的程度？
如表1所示，现在原材料产业的十五家大公司的销售总额累计可达到18兆日元的规模。我们试着以这个为基础来展望日本在2010年的原材料产业状况。这十五家公司的业务行业如图5所示，可分为资源与基础原材料、机能材料与电子材料、建筑材料与工程技术、医疗生物以及其他材料这五种。
图5 市场预计的情况与预测市场规模的结果
首先，在预测每个不同行业在2010年的市场后列举出值得注意的项目，并假设了前景乐观与不良两种状况。所谓前景乐观状况，是指由于需求的压力而出现单价上涨时的状况；而前景不良则是指供应能力过剩导致价格大幅度跌落时的状况。
（２）针对每个行业进行的分析
①资源与基础原材料
资源与基础原材料行业在2004年的市场规模为11.9兆日元。讨论这个行业2010年市场形势的时候，当前的价格水平是否能继续保持下去这一点是问题的关键。这里的重点是，新加入行业者的登场对供应能力的影响。
乐观来说，新加入者是有限的，且当日本企业推进与国外企业的合作和收购，并进行业界的结构改革时，预计市场规模会有4%的增长。在2010年这个市场规模可以扩大至14.2兆日元。从悲观的方面来看，虽然需求是持续扩大的，但是由于新加入者的发展，原材料供应只是以亚洲为中心扩大的，面向国内的供应能力并没有进行调整，结果需求和供给的平衡迅速被破坏从而导致价格下跌，将会再次回到2002年左右的水平，市场规模也会在当前基础上收缩三成。可以估算出，此时的市场规模为8.3兆日元。
虽然日本企业在新设备投资上是相当谨慎的，但是由于外国企业（注：日本以外国家的企业）在以亚洲为中心进行着积极的投资，所以存在着供求平衡还有被破坏的可能性。可以预计到，2010年要维持当前的规模是很难的。另外，原料的供应价格方面也有停在高位的担心，今后如果涨的更高，那么成本增加部分能否转嫁到产品价格上去？这一点就会成为收益方面的一大悬念。
②机能材料、与电子材料，医疗生物材料
当前市场规模为机能材料与电子材料2.4兆日元，医疗生物0.7兆日元。
在机能材料与电子材料的行业中，与数控相关器械的需求持续扩大，尤其是在液晶显示器的大型化背景下，在原材料尚未普及的情况下市场需求持续扩大，市场年增长率有希望的达到10%左右。于此不同的是，从悲观的方面来看，最终产品的降价压力增大，这个影响波及到原材料，再加上原材料普及化的发展，行业新的竞争者增加等，导致产品数量增加却单价下跌，市场发展进入原地踏步的状态。2010年的市场规模乐观的估算为4.3兆日元，悲观的估算为2.6兆日元。
医疗生物材料方面，随着老龄化社会的到来以及生物技术的发展，乐观的看市场能有希望达到接近10%的年成长率。但是由于生物相关技术能被接受的社会基础、尤其是法制制度的完善状况，市场扩大也有延迟的可能性。另外技术的实现程度也对市场的繁荣有很大的影响。在2010年，乐观的估计有1.2兆日元的市场规模，即使悲观的估计，大概也能达到与当年相同程度的0.7兆日元的市场规模。
这两个行业的技术更新速度较快，日本的原材料企业都拥有促使技术更新的潜在技术开发能力，所以在防止技术普及化的同时实现市场扩大的可能性是较高的。另外，数量上的扩大也有很大的可能性，或者，2010年的市场规模更接近于乐观的研究。
③建筑材料与工程技术
建筑材料与工程技术行业的当前市场规模为0.8兆日元。这个行业虽然由于国内动工数量的减少市场有所收缩，但是与环境和能源相关的工程技术行业还是有扩大的希望。另外，随着环境保护制度的强化，对可再循环性方面的关注度提高，这方面的市场估计也会扩大。但是，竞争也有可能会更加激烈，所以当单价降低时市场也可能会保持在一个水平线上。乐观预测其在2010年的市场规模为0.9兆日元，悲观的估算则为0.6兆日元。
在这个行业里，虽然与环境和能源相关的企业会有所扩大，但是这个行业的市场规模应该只会缓慢扩大。
基于以上分析，如图5所示，可预计到的是，作为分析对象的十五家公司在2010年的销售额会发生变化。资源和基础原材料行业则变得容易受到亚洲供求状况的影响，今后数年为高峰期，2010年时事业环境恶化的可能性比较大。另一方面，今后机能材料与电子材料行业的事业规模有可能会扩大。考虑到这些，2010年的市场规模要么是与当前差不多，不然就是微低于当前的程度，大概会为17.5～18兆日元。
因此，2010年的原材料企业应该发展的方向是，一边防止资源和基础原材料行业的事业收支恶化风险，一边发展其在机能材料与电子材料行业的事业。
Ⅲ 业界结构的变化
（１）为了取胜而进行的企业结构改革
数年后如何在剧变的时代里取得最终胜利？是否要为此进行体制改善？寻求这方面的解决之策是很有必要的。要趁着现在还有收益，着手进行预防将来会发生风险的准备。可以认为，到2010年左右为止是会出现变化的。而能为此做准备的剩余时间仅剩下两三年。那么，这两三年里应该采取的怎样的应对措施呢？
实际上，根本就不可能有取胜秘法，为了取胜而构筑把认为是理所当然的事情能理所当然的执行下来的体制才是最重要的。那么，原材料企业最欠缺的“理所当然的事情”到底是什么呢？
笔者们认为，这就是在时代以及顾客的变化的同时，能否机动灵活对事业结构进行变革。也就是说，是获得企业结构改革能力的问题。到目前为止，日本的原材料企业也进行了各种各样的企业结构改革方面的重组，但是能出大成果的改革是很少的。在这里，我们来探讨下原材料企业在企业结构改革方面获得成功的关键性要素。
（２）事业结构改革的四个方向
即使是原材料企业也不可能不关注过去的企业结构改革。从1980年代后半期开始，陆续提出了很多改革方案。到目前为止被作为目标的是，①发展下游企业；②上游产业循环利用；③提高原材料技术和发展新行业这三项（图6）。第四个方向可以认为是多用途普通产品的强化，但是随着业界的重整，即使有欧美先例，这一点在日本国内也只能实现一部分。
图6 原材料企业的事业构造改革的方向性
①发展下游产业
原材料企业把企业结构改革作为目标的第一步是，从材料供应行业向材料加工行业发展，这样就是所谓的下游发展。发展公司自己的品牌设计或者应用技术窍门是发展下游的模式之一。这方面有原材料企业让自己公司的工程技术部门独立出去，还有钢铁公司充分应用自己公司的发电应用技术，扩展发电事业的例子。
②上游还原（可循环原料的有效利用）
把由自己公司处理的原材料的再利用并商品化的发展就是上游还原。近年来，水泥行业以及非铁行业通过扩大再循环使用材料的比率推进了原材料的收益多源化。这两个行业花钱从其他行业回收产业废弃物，处理这些废弃物的同时把已经处理完的物质作为可再循环使用原料充分利用。
近十年来，水泥业界的再循环使用原料比率正在飞速的扩大。其原因是，日本国内的建设方面需求的减少导致水泥的单价降低，所以只从水泥销售上获利变得很难。在非铁业界范围，铅蓄电池的铅、OA器械、手机里含有的高价金属等的再循环使用也在继续进步中。
③提高原材料技术和新行业的发展
可以认为是将公司本身拥有的原材料技术提高，和发展新的用途的方向。主要是在面向电子材料和零部件上的事例。自1980年代以后，以钢铁公司为首众多的公司作为多极化的一环参与到了电子行业里。
在电子以外的行业里，最近见到较多的是这些企业加入到生物行业、制药行业的事例。主要的来说，大多事例都是在发展化学制造厂的同时通过收购公司加快参与和发展的速度。
④对已有基础原材料行业的发展
其方向是，通过业界结构重组再次使其强化，重整成本竞争力。
近十年间，欧美的石油化学公司通过企业的出售与收购，在推进企业结构改革的同时，进行了有针对性和集中性的经营。与此相对的是，日本方面除在水泥业界和钢铁业界进行了部分大型企业的合并之外，没有怎么推进企业结构重组的进展。
（３）目前为止的企业结构改革能否成功和成功的主要因素
目前为止，日本在各个业界都进行了前面提到的四个方向里面向前三个方向的企业结构改革，因此累计了很多成功经验和失败教训。其结果是，在每个行业里都找到了能达到一定程度成功的模式。表2中所表明的是不同行业进行企业结构改革的动向。
表2 事业构造改革动向
钢铁行业除了成功发展了部分下游产业之外并没有取得更多成功。尤其是在提高原材料技术和发展新行业方面，大多是以失败告终的。正如我们所看到的JFE钢铁的诞生，钢铁行业可以说是唯一以发展已有基础原材料行业为目标，并通过行业重组恢复了世界性竞争力的原材料产业。
与钢铁行业相比较，非钢铁行业在对新事业方面的发展是很成功的。取得这样成功的主要原因之一是非钢铁行业里原材料用途和机能的多样性。并且在知识资产创造方面，很好的抓住了发展新产业的机会。再者，由于本身行业矿山的闭矿等，可以抽调、充分利用经营矿山时的优秀人才来负责新企业的发展。这一点也是成功的另一个主要原因。
自1980年代开始石油化学行业通过对新企业的投入，对其在此后的成长起到了关键作用。发展了半导体、液晶等的主要材料还有药液的企业在扩大市场的同时，销售总额也在扩大中。与这相对的是，发展了应用量较少的辅助材料行业的企业，还有发展了上述之外的行业的企业在此后则在为企业发展感到头疼。
水泥行业把削减废弃物产生量的制度强化作为事业机会并抓住了它，从而逐渐确立了其在再循环使用行业里不同往日的获利模式。
正如以上所述，为了使企业结构改革获得成功，对立足于公司自身特性或者立足于行业特性的改革方案的讨论上，最重要的事就是要能再次进行定位。笔者们之所以探讨了在现阶段进行企业结构改革的必要性，是因为我们估计在不远的将来将会迎来市场环境剧变的时代。为了对这个剧变做出反应，我们期待能出现支撑本行业的事业规模，并且希望选择成功率较高的方案。基于上述的分析结果，可以认为，发展下游、提高原材料技术和发展新行业都是合适的方向。
原材料企业常会由于已有顾客的事业和行业竞争而出现回避发展下游产业的状况。但是，在符合下面主要条件时，通过吸引外来加工技术等来发展下游产业则是成功的。
“因为可供给原材料的企业是有限的所以下游制造厂反而更具优势。”
“由于下游领域市场的急速扩大，竞争企业变少。”
当能发现满足这些必要条件的事业行业时，下游的发展方案的成功概率是最高的，也能得到较大的事业发展机会。但是，通常情况下，能找到这种行业的企业是很有限的，因此，一般情况下都把推动提高原材料技术和新行业发展的研讨视为必要的过程。
如表2中所示的那样，在提高原材料技术和发展新事业方面，存在有非钢铁企业、化学企业在电子原材料、电子零部件行业里进行扩展并获得成功的事例。与此相对应的是，也有很多虽然进行了扩展，但是仍然停留在限定的事业发展方面的例子。在下面的一章里，我们以电子原材料和电子零部件行业为主题，试着分析下与提高原材料技术和发展新事业相关的成功主要因素。
（４）呈两极化趋势的电子材料行业的事例
直接与电子原材料和电子材料相关的企业，其销售额规模出现了两极化倾向（图7）。这两极就是销售总额比较多，而且利益率较高的获胜组企业和销售总额相对较少且只依靠单一商品的发展经营的单脚型企业。不过即使是在单品单脚型企业中，有着傲人的较高利益率的事例也不在少数。
图7 两极分化的电子材料产业
并且，在这两者之间还存在着一部分企业，这些企业利益率低下，形成了可称之为“弱者的谷底”的领域。在这个谷底领域中，单品单脚型企业虽然扩充了商品的阵容，但是在其主轴商品之外并没有因此而得到更多的市场占有率，比起销售总额的增长，固定费用的增长反而更大，这使其利益率受到抑制。
位于图7的右上处的获胜组企业的特征如图8中所示的那样，形成了顺时针的螺旋式胜出模式。
图8 优秀原材料企业的正确循环方向
也就是说，通过与有实力的设备制造企业达成密切的关系，从而先一步从这个企业获得新产品信息或者增产计划，其效果是，可以先于其他的企业、或者在适当的时机进行新材料开发和增产投资。由于这个实际成绩，使得该企业在该行业就有着较高的占有率，所以其他的制造厂也就会重视该企业的技术能力和供给能力，从而使该企业在市场逐渐形成独占的地位。能否形成这样的螺旋桨形，很大程度上会受到能否在早期与有规划能力的制造厂达成密切关系这个关键条件上。
另外，在前端处理产品上，由于没有进行原材料的商品化，因此在与其他公司生产的原材料、零部件方面的交换成本是很巨大的，所以也存在抢先一步的原材料企业处于优势的状况。结果是扩大了其在供给面上的竞争优势。
像这样的加大螺旋中，只要对象商品的技术进步和市场扩大持续性进行改善，也就是说只要在技术普及化之前发展新的技术，先行一步的企业就会占到优势。
那么，后进企业就没有参与余地了吗？想到从前的DRAM（光驱）里，每当提高集成度时主要播放装置会戏剧性的进行升级替换这一点，也许技术的替换时机就是参与进来的契机。这样一来，看准新时代技术开发的方向就很重要了
（５）在顾客愿望方面无法寻求新发展的原材料企业
今后原材料产业在自身成长之外，对提高原材料技术和新行业的发展也是很重要的，正如上面说到的，与顾客达成密切关系是成功的关键要素。但是，还有原材料公司有很多家无法形成这样的顾客接轨关系。其他的制造业里有着和这相同问题的事例也是很多的，原材料企业的情况则可以说有着如下所述的共同特征。
①本公司特色的商品阵容
为了在市场上形成竞争优势，原材料企业不论规模的大小，对于强化自身技术开发能力这一点上，都是必须考虑的。这个看法在以后也是不可否认的，作为结果而产生的商品大多是以技术为中心型的产品。从这个意义上来说，与其说是生产顾客要求的商品，这些商品更可以说是公司自身技术发展的产物。
因此，很多时候上线的产品都没有考虑到销售面的效果。另外，可能会陷入小规模商品的营业额数量多且杂乱的状态，这样会使得建设有效的营业体制更加困难。
②提供服务不足的观点
虽然对原材料本身使用的技术的关注越来越强，但是为了能让顾客自如地使用这些原材料，仅仅重视原材料本身的技术含量是不够的。用户买了原材料是要对其进行加工的，所以有竞争力的原材料和它的加工方法，应该是要能配套提供的。
如果公司本身不具备加工技术，那么从外界导入也应该是必然的考虑。针对顾客所拥有的技术，充分利用本公司能提供的技术综合能力向其提供服务，这样的想法是很重要的。
③效果不好的试制工作的增加
当然，大多的原材料企业充分明白要强化与顾客的接轨这一点。为此，他们向肯对自己公司的产品进行评价的顾客展开了积极的营业活动。但是，当没有充分摸清顾客情况时，会忙碌于多次重复的试制退订的反复处理，导致开发部门出现疲劳。
即使发生了这样的情况，如果可以被大量订购也还不错，但是如果只是持续进行试制退订的处理，那结果就是悲剧性的。这样的项目如果持续下去，开发部门在试制进行方面就会变得更加谨慎，这样会出现本来能进行试制而不愿意主动尝试等等问题，有时甚至会导致营业和开发方面的关系恶化。
说明：本文图表因原图部分文字已图像化处理，故仍使用日语原图，如需要图中内容中译文，请和我们联系。 |
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| （野村综合研究所 提供） |
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| 作者简历 |
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木村靖夫
1960年出生，1989年加入野村综合研究所。历任技术•产业营销部长、亚洲•中国市场营销部部长，现任营销总部策划部部长。专业为技术策略、亚洲事业发展战略。 |
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中川隆之
1965年出生，1990年加入野村综合研究所。曾在技术•产业部门工作，现任技术产业营销部部门经理。专业为特种材料、零件和技术企业的业务结构调整和发展战略。 |
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| 野村综合研究所（NRI）介绍 |
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现在的野村综合研究所（NRI）是于1988年由2个研究所合并而成的。一个是1965年从野村证券的调查部独立出来的旧野村综合研究所，另外一个是1966年于野村证券电子计算机部独立出来的野村计算机研究所。
野村研究所（NRI）是现存日本所有的民间综合研究所中资格最老的，是当前日本业绩最好、公司员工最多、规模最大的研究所，已经于2001年在东京证券交易所上市。
除日本本部外，NRI还在英国、美国（纽约、洛杉机）、韩国（汉城）、中国（北京、上海、台北、香港）、马尼拉、新加坡等地设立了分支机构。中国大陆的分支机构包括野村综研（上海）咨询有限公司和野村综研（北京）系统集成有限公司，主要为政府机关和民间企业提供包括策略营销、经营策略以及信息系统的构建与运营在内的一系列“全方位智囊”服务。此外，野村综合研究所还与清华大学合作，成立了清华大学•野村综研中国研究中心，对中国的经济、社会等方面进行研究，并对研究成果进行发布。 |
